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愛嬰室擬1.12億收購南通星愛剩余股權 標的承諾三年凈利潤不低于5660萬

2020-11-20 06:51:48 來源:長江商報

長江商報消息 ●長江商報記者 徐佳

11月18日晚間,愛嬰室(603214.SH)披露收購方案。公司擬以約1.12億元的交易對價購買朱源琪持有的南通星愛孕嬰用品有限公司(以下簡稱“南通星愛”)48.5294%股權。本次交易完成后,愛嬰室及其全資子公司將合計持有南通星愛100%股權。

長江商報記者注意到,收購重要控股子公司剩余股權,是愛嬰室繼續推進全渠道營銷戰略,提升盈利能力的重要一步。

在本次交易中,交易對手方作出業績承諾,南通星愛2020年至2022年的凈利潤將分別不低于1653.5萬元、1876.72萬元、2130.07萬元,三年合計不低于5660.29萬元。而今年前三季度,南通星愛凈利潤達到今年業績承諾的五成左右。

將實現對南通星愛的全資控制

天眼查APP顯示,此次交易標的公司南通星愛成立于2011年6月份。目前朱源琪及上海親蓓母嬰用品有限公司(以下簡稱“上海親蓓”)分別持有南通星愛48.524%、51.4706%股權,而上海親蓓則是愛嬰室的全資子公司。

本次交易完成后,愛嬰室將直接持有南通星愛48.5294%股權,上海親蓓持有南通星愛51.4706%股權,上市公司及上海親蓓合計將持有南通星愛100%股權。

鑒于此次交易標的南通星愛是上市公司下屬重要控股子公司,對上市公司具有重要影響,且朱源琪系南通星愛持股10%以上的股東,上市公司本次收購朱源琪持有的南通星愛股權構成關聯交易。

財務數據顯示,2019年和2020年前三季度,南通星愛分別實現營業收入3.24億元、2.28億元,凈利潤1574.76萬元、824.77萬元。截至今年9月末,南通星愛資產總額9182.64萬元,負債總額2754.56萬元,凈資產6428.08萬元。

根據南通星愛資產和利潤狀況,綜合考慮其業務狀況及發展前景、未來盈利能力等各項因素,參照同行業標的資產收購市盈率,交易各方經協商確認南通星愛100%股權的整體估值為2.3億元,相較于其三季度末凈資產增值約260%。此次交易中,南通星愛48.5294%股權的最終交易價格確定為11161.76萬元。

不過,在此基礎上,交易對手方也作出業績承諾,即南通星愛2020年至2022年的凈利潤分別不低于1653.5萬元、1876.72萬元、2130.07萬元,三年合計不低于5660.29萬元。今年前三季度,南通星愛凈利潤達到今年業績承諾的五成左右。

愛嬰室進一步表示,南通星愛系公司下屬重要控股子公司,業務發展良好、盈利能力較強。本次交易完成后,上市公司對南通星愛產生的利潤100%合并。上市公司和南通星愛將進一步加強合作,作為統一的整體繼續推進全渠道營銷戰略,創造更多業績。

疫情下電商平臺銷量取得突破

公開資料顯示,愛嬰室是一家基于“品牌+全渠道”運營的、為孕前至6歲嬰幼兒家庭提供優質母嬰用品和相關服務的專業連鎖零售商。

近年來愛嬰室經營情況整體保持穩步提升,但受疫情影響,年內業績出現波動。數據顯示,在2018年3月份登陸資本市場后,2018年和2019年愛嬰室分別實現營業收入21.35億元、24.6億元,同比增長18.12%、15.22%;凈利潤1.2億元、1.54億元,同比增長28.23%、28.55%。

今年前三季度,疫情影響下愛嬰室線下門店銷售及批發端收入有所降低。報告期內,公司實現營業收入16.1億元,同比減少7.54%;凈利潤6411.13萬元,同比減少26.53%。

其中,前三季度愛嬰室門店銷售收入14.02億元,同比減少9.29%,毛利率27.01%,同比增長0.96%。批發收入1223.59萬元,同比減少58.85%,毛利率13.53%,同比下降0.63%。

在疫情的持續影響下,愛嬰室對直營門店結構進行優化。前三季度,公司新開門店17家,關閉門店32家,期末門店總數為282家,建筑面積合計17.35萬平方米。按照規劃,截至三季度末,愛嬰室已簽約待開業門店數量為15家,建筑面積合計1.47萬平方米,預計開業時間均在今年第四季度,且主要分布在浙江、江蘇、上海、福建、廣東等地區。

但另一方面,盡管線下業務受到疫情沖擊較大,愛嬰室積極加碼線上電商業務,幫助公司業務快速恢復,減少疫情對業績帶來的不利影響。前三季度,愛嬰室電子商務渠道實現營業收入7916.01萬元,同比增長63.17%,毛利率13.36%,同比增長0.7個百分點,電商平臺銷量取得新的突破。

愛嬰室介紹,公司已構建并完善了 APP、微商城小程序、門店到家小程序、短視頻直播、第三方線上綜合購物渠道等電商入口平臺,形成了線下線上全覆蓋的營銷渠道。

海通證券此前分析認為,愛嬰室以上海為核心區域,受疫情持續影響較大,線下銷售下滑,租金人工費用剛性,短期利潤承壓;長期以會員為中心,立足于為客戶搭建一站式母嬰用品采購及孕嬰童服務平臺,線下加快外延擴張步伐,進一步鞏固長三角母嬰市場領導地位,并進入珠三角、西南市場打開成長新空間,線上持續完善營銷場景,以APP、微商城小程序、門店到家小程序、短視頻直播、第三方線上綜合購物渠道等電商入口平臺,正在由華東母嬰連鎖龍頭向“品牌+全渠道”型母嬰智慧零售商邁進。

責編:ZB

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