長江商報 > 長源電力擬60.63億收購湖北電力100%股權   裝機容量將達704萬千瓦凈利或提升285%

長源電力擬60.63億收購湖北電力100%股權   裝機容量將達704萬千瓦凈利或提升285%

2020-11-20 03:57:19 來源:長江商報

    

    ●長江商報記者 徐佳

    國家能源集團主導下的湖北省內發電資產整合正在穩步推進中。

    11月18日晚間,長源電力(000966.SZ)披露重組草案。上市公司擬以發行股份及支付現金的方式,作價約60.63億元收購控股股東國家能源集團所持有的國電湖北電力有限公司(以下簡稱湖北電力)100%股權,并募集配套資金不超過12億元。

    在本次交易中,長源電力和湖北電力目前均在湖北省內從事電力、熱力的生產和銷售,所生產的電力均輸入湖北電網。通過此次資產重組,不僅可以解決兩家公司現階段存在的同業競爭問題以及“一廠多制”現象,還將有利于未來國家能源集團以上市公司作為湖北地區發電業務的統一平臺,持續做大做優做強上市公司,實現國有資產的保值增值。

    不僅如此,隨著優質資產的注入,長源電力裝機規模及盈利能力也將得到大幅提升。公司介紹,目前長源電力與湖北電力總裝機容量相當。交易完成后,長源電力總裝機容量將達到704.02萬千瓦,在湖北省內的總裝機容量占比將由交易前的4.62%提升至8.66%。

    此外,根據測算,在不考慮配套融資的情況下,交易完成后今年前三季度長源電力的營業收入和凈利潤將分別由40.12億元、2.27億元分別增加至70.88億元、8.77億元,增幅分別達到76.66%、285.36%。

    通過重組消除同業競爭問題

    據了解,此次重組分為資產購買和募集配套資金兩個部分。上市公司長源電力擬向國家能源集團發行股份及支付現金購買其持有的湖北電力100%股權,同時擬向不超過35名特定投資者非公開發行普通股募集配套資金總額不超過12億元,用于支付本次交易現金對價、中介機構費用及償還銀行貸款。

    本次交易中,湖北電力100%股權作價約為60.63億元,其中交易作價的85%即51.53億元以發行股份的方式支付,交易作價的15%即9.09億元以現金的方式支付。

    長江商報記者注意到,此次重組為國家能源集團主導下的內部資源整合。天眼查APP顯示,在本次交易中,國家能源集團為長源電力控股股東,交易前持有上市公司37.39%股份,而湖北電力則是國家能源集團下屬全資子公司,長源電力、國家能源集團及湖北電力的實控人均為國務院國資委。

    本次交易完成后,在不考慮募集配套資金的情況下,國家能源集團合計持有長源電力18.42億股股份,占交易完成后上市公司總股本的72.64%,控股地位不發生變化。

    長源電力介紹,上市公司和標的公司均在湖北省內從事電力、熱力的生產和銷售,所生產的電力均輸入湖北電網,存在同業競爭。

    不僅如此,目前上市公司和標的公司下屬部分企業實行的是“一套班子,兩塊牌子,統一管理,分開核算”的管理模式,在機構設置、人員安排、財務核算等方面均存在一定程度的重復、交叉管理現象,在電量調度、機組運行和檢修方面缺乏整體效能,存在一定管理難度和風險。

    本次交易可以解決上市公司和湖北電力形式上的同業競爭,消除上市公司與標的公司之間的關聯交易,促進上市公司規范運作。同時,通過資產重組,有效解決一個地區多個投資主體的問題,形成在鄂“一個區域一個平臺”的合理布局。

    長源電力認為,本次交易有利于公司整合資源、優化管理、提高運營管理效率、降低管理成本,解決“一廠多制”現象;有利于未來國家能源集團以上市公司作為湖北地區發電業務的統一平臺,持續做大做優做強上市公司,實現國有資產的保值增值。

    此外,根據國家能源集團與湖北省政府于2019年底簽訂的戰略合作協議,湖北隨州、荊州的火電項目、恩施的水電項目及百萬千瓦裝機的新能源項目將納入雙方合作范圍。

    長源電力方面表示,本次資產重組是落實國家能源集團與湖北省政府戰略合作協議,也是推動湖北地區經濟逐步復蘇的一項重大舉措。

    注入優質資源提升省內市場份額

    由于與標的公司湖北電力主營業務相近,資產注入完成后長源電力業務規模和盈利能力將有很大提升。

    重組草案顯示,湖北電力成立于2012年,主營業務為電力、熱力的生產和銷售,其控股子公司漢川發電、青山熱電的主要發電資產燃煤發電機組均經熱電聯產改造,主要產品為電力和熱力,控股子公司恩施水電及竹溪水電的主要發電資產為水力發電機組,主要產品為電力。

    截至今年三季度末,長源電力裝機容量為375.51萬千瓦,占湖北全省發電裝機容量8126.3萬千瓦(截至2020年10月底數據,含三峽2240萬千瓦)的4.62%,上市公司火電裝機容量占湖北全省火電裝機容量3249萬千瓦的11.05%。同期,湖北電力總裝機容量328.51萬千瓦,與上市公司現有總裝機容量規模相當。

    在收購湖北電力之后,長源電力總裝機容量將達到704.02萬千瓦,占湖北省內總裝機容量的比例約為8.66%,火電總裝機容量占比約為19.36%。

    不僅如此,湖北電力下屬漢川發電目前擁有兩臺100萬千瓦級大機組,具有低單位能耗、高效率、高環保的特點,在爭取計劃電量方面具有明顯的優勢,隨著該等優質資產的注入,上市公司未來可能獲取更高的省內市場份額。

    除了裝機規模顯著提升之外,湖北電力的并表也將提升長源電力現階段的盈利實力。數據顯示,2018年至2020年前三季度,湖北電力分別實現營業收入52.91億元、58.21億元、33.37億元,歸屬于母公司所有者的凈利潤分別(以下簡稱凈利潤)為6840.66萬元、3.54億元、6.54億元;經營活動產生的現金流量凈額分別為12.29億元、12.98億元、5.29億元。

    截至今年三季度末,湖北電力資產總額116.69億元,負債總額64.37億元,資產負債率55.16%,歸屬于母公司所有者的權益合計為52.32億元。

    根據測算,在不考慮配套融資的情況下,交易完成后今年前三季度上市公司的營業收入和凈利潤將分別由40.12億元、2.27億元分別增加至70.88億元、8.77億元,增幅分別達到76.66%、285.36%,基本每股收益則由0.2052元提升68.42%至0.3456元。

    此外,三季度末長源電力總資產和所有者權益也將由97.92億元、42.29億元分別提升至212.8億元、86.4億元,增幅分別達到117.32%、104.3%。

    此外,由于湖北電力的水電裝機容量占比較高,而長源電力目前火電裝機容量占比超過95%。交易完成后,長源電力的火電裝機容量占比將降低至90%以下,水力發電成為上市公司第二大主要發電來源,這也將有效平衡上市公司火電、水電布局,提升清潔能源發電資產占比,優化上市公司電源結構。

    視覺中國圖


責編:ZB

長江重磅排行榜
視頻播報
滾動新聞
長江商報APP
長江商報戰略合作伙伴
成都麻将怎么下角 新疆25选7开奖 双色球彩票停售时间是几点钟 e球彩开奖结果今天 河内5分彩官网开奖号码 青海快三的开奖结果 (★^O^★)MG大白鲸登陆 (*^▽^*)MG角斗士游戏规则 mg电子摆脱大奖视频 (-^O^-)MG招财鞭炮奖金赔率 (★^O^★)MG宝贝财神_最新版 (*^▽^*)MG戴图理的神奇七奖金赔率 (^ω^)MG神秘圣诞老人app 河内五分彩开奖号码 甘肃快3开奖结果走势图 (^ω^)MG西部边境登陆 (★^O^★)MG罗马与荣耀爆分技巧