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越秀集團擬30億參與輝山乳業重整 布局南北奶源欲合并旗下乳業上市

2020-11-16 09:10:03 來源:長江商報

長江商報消息 ●長江商報記者 張璐

越秀集團重組輝山乳業啟動大會召開,意味著長達三年的輝山乳業資產重整塵埃落定。

根據重整計劃草案,未來越秀集團將設立新公司(名稱未定),廣州風行乳業股份有限公司(越秀集團下屬企業)作為重組方將提供不超過30億元資金,其中不超過10億元的共益債務借款將用于清償重組計劃草案規定的各類債務、改善生產經營或補充現金流。

值得注意的是,在越秀集團提交的方案中,“擇機將資產重整新公司與風行乳業整合并謀劃A股上市”最受市場關注。據了解,目前在乳制品領域,風行乳業擁有廣東省乳品品牌“風行”和河北省知名品牌“長城”。

中國食品產業分析師朱丹蓬在接受長江商報記者采訪時談到,“輝山乳業與越秀集團的合作,從中長期戰略來看利大于弊,輝山乳業在整個東北的品牌勢能、牧場的資源以及低溫奶市場占有率都是越秀集團所看重的。在拿下輝山乳業之后,可以和張家口的長城乳業形成北方市場的聯動趨勢,和風行乳業形成南北呼應之勢!

而對于上市計劃,有業內人士表示,輝山乳業債務龐大且繁雜,風行乳業想要滿足上市及全國化的野心,還需先解決內部整合等問題。

擴張上游資產

11月11日,越秀集團通過官方微信公眾號公布,啟動與輝山乳業的重組并與沈陽市政府簽署戰略合作協議。越秀集團宣布此前遞交的資產重整方案獲得輝山乳業多數債權人投票表決通過,目前方案已經由沈陽市中級人民法院裁定正式生效。

資料顯示,越秀集團為廣州市國資委下屬資產規模最大的國有企業,并于2019年將食品業作為新增主業,目前已形成以金融、房地產、交通基建、食品為核心的產業體系。2019年,集團總資產達6700億元,營業收入648億元,全年利稅總額超240億元,位列中國企業500強和中國跨國公司15強。

此次,是越秀集團以旗下越秀風行食品集團(簡稱“風行食品”)為主體參與了輝山乳業的重整項目。根據重整計劃草案,未來將設立新公司,風行食品作為重組方將提供不超過30億元資金,其中風行食品以現金20億元出資持有新公司67%股權(20億元注冊資本),以不超過10億元的共益債務借款用于清償本重整計劃草案規定的各類債務、改善生產經營或補充現金流。

作為曾經遼寧省老牌乳企,2013年9月,輝山乳業在港交所掛牌上市,募資金額超百億港元。2017年3月,輝山乳業資金鏈斷裂浮出水面,去年年底,輝山乳業被港交所強制退市。

記者注意到,那在之后,曾對輝山乳業有意的企業不在少數,除了越秀集團,新希望、光明乳業、悠然牧業、伊利、蒙牛都曾參與其重組競標。一家已退市且負債累累的乳業集團,為什么能夠吸引到一家南方地產企業巨資投入?

事實上,從主營業務上看,輝山乳業在上游牧場的布局和在市場渠道的品牌價值還在。根據越秀集團的披露,輝山乳業擁有42萬畝飼料原料種植地、50萬噸精飼料加工廠、13萬多頭奶牛。早在2015年,輝山乳業營收就達到45.26億元。

2018年2月,荷蘭皇家菲仕蘭就以200萬美元的價格購買了菲仕蘭輝山乳業(雙方合資公司)的剩余50%股權,并承擔了合資公司的相關債務。2019年底,光明以7.5億元競拍到江蘇輝山乳業及江蘇輝山牧業相關資產。

按照越秀集團的計劃,在接盤輝山乳業后,將穩步擴張后者上游資產,2025年達到20萬-23萬頭牛規模,并實現年產原奶100萬-130萬噸,其中自用45萬-50萬噸;液奶產品爭取達到20億-25億元的銷售目標,實現嬰配粉產能利用率80%;下游市場將大力發展生鮮連鎖和新零售模式,聚焦遼寧省,外拓東北地區,三四線市場先行,逐步轉移至一、二線城市。

欲合并旗下乳業上市

業內人士表示,此次輝山乳業的重組加入,將會帶來規;母叨嗽坦⿷,進一步夯實越秀風行食品集團乳業板塊的發展基礎。

據了解,目前在乳制品領域,風行乳業擁有廣東省乳品品牌“風行”和河北省知名品牌“長城”。其中,風行乳業銷售市場主要在廣東省,為拓寬市場范圍,該公司于2017年8月與長城乳業簽訂并購協議,前者成為后者控股股東;并購完成后,后者建設成為前者的北方奶源基地和加工基地。

今年上半年,長城乳業自有產品銷量增長約15%、銷售收入同比增長逾19%,利潤總額增長近18%。該公司表示,其將成為風行乳業進軍北方的發展基地,拓展北京、天津、河北等地市場,搶占華北市場份額,提升其市場競爭力和品牌知名度,擴大企業規模。

越秀集團認為,收購輝山后,公司將形成“南風行、中長城、北輝山”的全國化布局,獲得高端奶源的持續供應。同時,值得關注的是,越秀集團計劃擇機將資產重整,新公司與風行乳業進行整合并謀劃A股上市。

“我們在看到機會時,也要綜合看待越秀集團的挑戰與困難。中國乳業已加入行業高度集中的階段,伊利、蒙牛、完達山盤踞東北地區已久,占據決定的市場占有率,越秀集團想在東北搶一杯羹的難度不小,國有企業的機制與體制能否符合高度競爭的行業,操盤手的水平、團隊的整合等等都是擺在越秀集團面前的攔路虎!爸斓づ顚τ浾弑硎。

責編:ZB

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